思科第二财季净营收136亿美元 净利润同比下降7%

思科发布了该公司的2023财年第二财季财报。报告显示，思科第二财季净营收为136亿美元，与去年同期的127亿美元相比增长7%；净利润为28亿美元，与去年同期的30亿美元相比下降7%；不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），思科第二财季调整后净利润为36亿美元，与去年同期的35亿美元相比增长3%。

思科第二财季业绩超出华尔街分析师预期，对第三财季和整个2023财年的业绩展望也均超出预期，从而推动其盘后股价大幅上涨近4%。

2023财年第二财季财报要点：

在截至2023年1月28日的这一财季，按照美国通用会计准则，思科的净利润为28亿美元，与去年同期的30亿美元相比下降7%。按照美国通用会计准则，思科第二财季每股摊薄收益为0.67美元，去年同期的每股摊薄收益为0.71美元，同比下降6%。

不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），思科第二财季调整后净利润为36亿美元，与去年同期的35亿美元相比增长3%；调整后每股收益为0.88美元，与去年同期的0.84美元相比增长5%，这一业绩超出分析师此前预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，21名分析师此前平均预期思科第二财季每股收益将达0.85美元。

思科第二财季净营收为136亿美元，与去年同期的127亿美元相比增长7%，也超出分析师预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，19名分析师此前平均预期思科第二财季净营收将达134.3亿美元。

思科第二财季销售成本为51.65亿美元，上年同期为46.71亿美元。其中，思科第二财季产品销售成本为40.38亿美元，上年同期为35.69亿美元；服务销售成本为11.27亿美元，上年同期为11.02亿美元。

思科第二财季总运营支出为51.35亿美元，去年同期为45.62亿美元。其中，思科第二财季研发支出为18.55亿美元，去年同期为16.70亿美元；销售和营销支出为23.84亿美元，去年同期为22.66亿美元；总务和行政支出为5.82亿美元，去年同期为5.44亿美元；已收购无形资产摊销支出为7100万美元，去年同期为7900万美元；重组及其他支出为2.43亿美元，去年同期为300万美元。

思科第二财季总运营支出与去年同期相比增长13%，在营收中所占比例为37.8%。不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），思科第二财季运营支出为43亿美元，与去年同期相比增长8%，在营收中所占比例为31.4%。

思科第二财季总毛利率、产品毛利率和服务毛利率分别为62.0%、60.2%和67.2%，去年同期分别为63.3%、61.8%和67.3%。不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），思科第二财季总毛利率、产品毛利率和服务毛利率分别为63.9%、62.1%和69.1%，去年同期分别为65.5%、64.3%和68.8%。

按地域划分，思科第二财季美国业务的总毛利率为62.9%，欧洲、中东和非洲地区（EMEA）业务的总毛利率为66.2%，亚太地区业务的总毛利率为63.6%。

思科第二财季运营利润为33亿美元，与上年同期相比下降6%，运营利润率为24.2%。不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），思科第二财季调整后运营利润为44亿美元，与上年同期相比增长1%，调整后运营利润率为32.5%。

思科第二财季备付所得税率为18.8%，不按照美国通用会计准则的备付所得税率为19.0%。

思科第二财季递延营收为239亿美元，与去年同期相比增长7%。其中，产品递延营收同比增长9%，服务递延营收同比增长6%。

2023财年第二财季，思科的运营现金流为47亿美元，与2022财年第二财季的25亿美元相比增长93%。截至第二财季末，思科持有的现金、现金等价物以及投资总值为221亿美元，截至2022财年年底为193亿美元。

截至2023财年第二财季末，思科剩余的债务偿付履行义务为318亿美元，与上年同期相比增长4%，其中53%将在未来12个月时间里被认列为营收。截至2023财年第二财季末，思科产品业务剩余的债务偿付履行义务同比增长7%，服务业务剩余的债务偿付履行义务同比增长2%。

2023财年第二财季，思科通过派发股息和回购股票的形式向股东返还了28亿美元现金。在这一财季中，思科宣布并支付了每股普通股0.38美元的现金股息，总支出为16亿美元。思科第二财季根据其股票回购计划总共回购了约2600万股普通股，平均回购价格为每股47.72美元，总计支出13亿美元。根据思科已获授权的股票回购计划，该公司剩余的股票回购金额为134亿美元，无到期日。

细分业务业绩：

2023财年第二财季，思科产品（包括路由器和交换机等）销售额为101.55亿美元，去年同期为93.53亿美元；服务销售额为34.37亿美元，去年同期为33.67亿美元。

按产品划分，思科第二财季来自于安全和 Agile Networks业务的营收为67.46亿美元，与去年同期相比增长14%；来自于“未来互联网”（Internet for the Future）业务的营收为13.06亿美元，与去年同期相比下降1%；来自于合作业务的营收为9.58亿美元，与去年同期相比下降10%；来自于端对端安全业务的营收为9.43亿美元，与去年同期相比增长7%；来自于优化应用体验的营收为1.99亿美元，与去年同期相比增长11%；来自于其他产品的营收为300万美元，与去年同期相比增长25%。

按地域划分，思科第二财季来自美国的营收为18.25亿美元，与去年同期相比增长9%；来自欧洲、中东和非洲地区（EMEA）的营收为37.28亿美元，与去年同期相比增长5%；来自亚太地区的营收为20.39亿美元，与去年同期相比增长1%。

业绩展望：

2023财年第三财季业绩展望

思科预计，2023财年第三财季该公司的营收将同比增长11%到13%，不按照美国通用会计准则的毛利润率将达63.5%到64.5%，不按照美国通用会计准则的运营利润率将达33%到34%，按照和不按照美国通用会计准则的有效备付所得税率分别将达18%和19%，不按照美国通用会计准则的每股收益将达0.96美元到0.98美元，其平均值（0.97美元）超出分析师预期。

据思科此前公布的财报显示，2022财年第三财季该公司的营收为128亿美元。按思科预测的同比增幅（11%到13%）计算，这意味着该公司预测2023财年第三财季的营收将达142亿美元到145亿美元之间，超出分析师预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，19名分析师此前平均预期思科第三财季营收将达135.8亿美元，21名分析师此前平均预期思科第三财季每股收益将达0.89美元。

思科还预计，2023财年第三财季按照美国通用会计准则的每股收益将达0.74美元到0.79美元。

2023财年业绩展望

对于整个2023财年，思科预计其营收将同比增长9%至10.5%，按照和不按照美国通用会计准则的有效备付所得税率分别将达20%和19%，每股收益将达2.85美元至2.96美元，不按照美国通用会计准则的每股收益将达3.73美元至3.78美元，其平均值（3.755美元）超出分析师预期。

据思科此前公布的财报显示，2022财年全年该公司的营收为516亿美元。按思科预测的同比增幅（9%到10.5%）计算，这意味着该公司预测2023财年全年的营收将达562亿美元到570亿美元之间，超出分析师预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，25名分析师平均预期思科2023财年营收将达545.4亿美元，25名分析师平均预期思科2023财年每股收益将达3.55美元。

股价反应：

当日，思科股价在纳斯达克的常规交易中上涨0.75美元，报收于48.45美元，涨幅为1.57%。在随后截至美国东部时间周三下午5点10分（北京时间周四早上6点10分）为止的盘后交易中，思科股价再度上涨1.85美元，至50.30美元，涨幅为3.82%。过去52周，思科的最高价为57.69美元，最低价为38.60美元。