分析师：芯片制造商们警告产业放缓比预期要久

据《金融时报》报道，半导体公司表示，个人电脑（PC）和智能手机销售的下滑承接了汽车零部件需求的减弱，该行业十多年来最大幅度的放缓持续时间比预期的要长。

全球最大芯片代工商台积电本周下调了对市场复苏的预期，预计公司自2009年以来年收入首次下降。“2023年上半年的半导体库存调整时间比我们之前的预期要长，”台积电总裁魏哲家在近日的财报电话会议上表示，“它可能会延续到今年第三季度，然后再重新平衡到更健康的水平。在去年净收入增长43%之后，台积电现在预计2023年的销售额将下降到1%到6%。

本月，美国半导体行业协会（SIA）数据显示，2023年2月全球行业销售额同比下降了20.7%，这是连续第六个月下降。

更大范围的乏力

“半导体行业的典型低迷情况已经很多年没有发生过了，供应刚刚超过需求。”ASML CEO Peter Wennin本周在与投资者的电话会议上表示。然而这一次Wennink所描述的半导体下周期正在一个更大的范围内上演。

硅谷咨询公司创新战略公司（Creative Strategies）的分析师Ben Bajarin表示，这意味着如今的芯片行业波动比2008-2009年时的经济衰退要大得多。

“这是PC有数据记录以来最糟糕的一年，”Bajarin表示，PC行业受到消费者和企业支出放缓的打击尤其严重，IDC的市场研究人员估计，今年第一季度将同比下降29%。此外，数据机构Canalys估计，由于消费者支出受到通货膨胀的挤压，Q1智能手机同比下降12%，这是连续第五个季度下降。

根据分析师的普遍预期，下个月，苹果预计将报告季度收入下降5%，因为iPhone需求疲软，Mac销量预计将下降25%。

魏哲家表示，在消费电子产品供过于求的情况下，汽车行业在今年前几个月继续遭受短缺，短期成为芯片制造商的相对亮点，然而汽车电子市场也显示出“进入2023年下半年疲软期”的迹象。

“一些投资者认为，这个下行周期是建立在相当长的上涨周期之上的，”花旗半导体分析师Amit Harchandani表示。“由于库存积压已经增加了太多，下降可能同样陡峭。”

行业放缓的余波

一些芯片公司正在感受到行业乏力的风暴。预计英特尔将报告调整后收入同比下降39%，比2008年金融危机后报告的降幅更大。尽管如此，台积电和ASML的高管坚称今年的跌幅将触底反弹。魏哲家表示：“我们相信我们正在第二季度经历台积电业务周期的底部。”

半导体行业的挑战之一是无法快速增加尖端芯片的产量，以响应人工智能公司需求的巨大激增，这激化了大型科技公司、初创企业之间与英伟达的竞争。台积电魏哲家表示：“人工智能相关需求的增量上升这有助于持续的库存消化。近期有一位客户致电要求大幅增加产能，我们仍在评估。”

“没有人看到ChatGPT在去年11月会发生什么，”创新战略公司Bajarin表示，“一旦你看到这个需求，你需要提前18个月来计划它。

ASML Wennink仍然预计今年又是“强劲增长的一年”，台积电也仍在维持其长期路线图和资本支出计划。

“现在最大的问题是，这种复苏的速度和坡度是多少？没有人会考虑这次大规模的衰退，”Bajarin表示，“我们只是在这个时期多待了一两个季度。”