瑞银分析师：苹果App Store去年12月营收下降7%-8%，平台抽佣率为22%-24%

苹果日前晒出 App Store 成绩，自 2008 年上线以来已经向开发者支付了 3200 亿美元。不过瑞银分析师 David Vogt 认为，基于苹果同比持平的收入率，2022 年 12 月 App Store 的收入可能下降 7% 至 8%。

瑞银还估计苹果在 App Store 中的平台抽佣率（blended take rate）在 22% 到 24% 之间。

苹果虽然预估服务业务在去年12 月实现了增长，但瑞银认为 App Store 将继续受到汇率、通货膨胀等宏观经济因素，以及数字广告和游戏疲软的影响。

Vogt 预测 Apple 服务业务的收入约为 200 亿美元，与 203 亿美元的预期基本一致，并估计 App Store 占服务业务的近 25%。

尽管 12 月 App Store 收益可能下降，瑞银仍将 AAPL 的每股目标价维持在 180 美元。它基于 2024 日历年 6.55 美元的 25 倍每股收益倍数。